Reviravolta?

François Hollande, garante que vai apresentar propostas para o avanço dos “eurobonds” na próxima cimeira europeia. Este foi com toda a certeza o grande desenvolvimento da cimeira que juntou os 8 países mais poderosos do mundo. Será que o novo presidente francês será a lufada de ar fresco que a Europa necessita para sair do abismo em que está inserida. Espero bem que sim. Mas, estando a chanceler alemã desde o início contra este  tipo de obrigações qual será a reação desta? Futurologia não faço! Mas uma certeza tenho é a de que a Europa estava a precisar de uma França que não fosse apenas e só mais um daqueles bonecos cãozinhos que estão sempre a abanar a cabeça num mercedes alemão.

I´m back

Após um período de relativo afastamento da vida económico financeiro por diversas razões, eis-me de volta ao verdadeiro circo que têm sido os mercados financeiros. Mas tudo continua na mesma! Apesar da mudança política ocorrida na França a Europa continua a navegar à deriva. Quanto tempo teremos que esperar até a Grécia sair do zona euro? Enquanto esta questão não for resolvida de uma vez por todas estaremos sempre no fundo do poço. Entretanto as bolsas europeias continuam a renovar mínimos históricos e o PSI-20 não foge à regra. Encontramos alguns títulos que começam aparentemente a revelar-se uma pechincha: BCP, BPI, BES,GALP. Mas serão mesmo? Ou ainda sofrerão com os danos colaterais da Grécia? Só o futuro o dirá e cá estaremos para acompanhar a sua evolução...

...

Parece que a vida económico financeira  desde a criação deste blog, e já lá vai mais de 1 ano, não chegou a sair do buraco que se foi afundando incessantemente. Desde Dezembro de 2010 que tenho vindo a apreciar sucessivos crashes bolsistas, pec´s, quedas de governo, novo governo, indecisões e impasses por parte da Comunidade Europeia, entrada da Troika em Portugal, cortes e mais cortes, aumentos e mais aumentos, subida galopante de taxas de colocação da dívida pública, etc, etc , etc...

E quando parecem ocorrer os primeiros sinais tímidos de retoma, eis senão quando:

A ESPANHA ESTÁ EM RISCO DE NECESSITAR DE AJUDA EXTERNA

E lá voltamos nós: mini crashes bolsistas, subida das taxas de juros, ............

Alguém sabe como sair daqui???

PS: lá vão as cotações das empresas da bolsa portuguesa por aí abaixo

Ponto de viragem!? Mesmo!?

Portugal conseguiu colocar, no leilão de hoje, títulos da dívida pública portuguesa a taxas de juro bastante mais baixas relativamente às obtidas no leilão ocorrido em fevereiro último. Tanto na dívida a 4 meses como no prazo de 1 ano a redução foi muito superior a 1%. Excelente notícia!! Agora Portugal pretende testar prazos mais longos e ver qual a reação dos investidores. Estamos assim perante uma " aparente" recuperação que parece vir dar razão a Pedro Passos Coelho de que pretende voltará aos mercados em 2013. Mas será mesmo assim tão promissora esta recuperação? Apesar dos indicadores de que Portugal está no caminho traçado pela Troika, muito à custa da receita fiscal, deparámo-nos com inúmeros especuladores que dão como certa a necessidade de um novo pacote de ajuda para Portugal. E quem será o dono da verdade? O próprio guru da especulação, Roubini (o tal que previu a crise um ano antes) afirma que para além de Portugal necessitar de mais um pacote financeiro muito provavelmente deixará o euro. Sinceramente, a acompanhar o post anterior estou numa onda positiva e torço para que estes indicadores deixem de o ser simplesmente e passem a fazer parte de uma realidade a médio longo prazo.

Ponto de viragem?!

A agência de notação financeira Fitch subiu hoje o rating da dívida grega.

Será?

The new?!

Será que a Apple, agora orfã do seu grande dinamizador, está com medo da rutura com o passado astronomicamente bem sucedido? Será que a ausência de Steve Jobs está a ter mais impacto do que aquele que os investidores? É verdade que desde o post anterior sobre a Apple as ações desta companhia não pararam de valorizar ultrapassando a barreira dos 500 dólares. Mas, também é verdade que tanto o novo iphone como o o novo ipad são apenas e só versões melhoradas dos antecessores. E também não é menos verdade que os concorrentes da companhia da maçã estão cada vez mais competitivos e ameaçam a sua hegemonia. Não podemos esquecer que foi exatamente este marasmo estético tecnológico que fez com que a Apple estivesse na década de 90 muito perto da falência. E a inevitabilidade deste processo ficou a dever-se à chegada de uma personalidade que pura e simplesmente " partiu aquilo tudo". Ficamos a aguardar que tal não aconteça e que a Apple continue a surpreender o mundo.

Sem Tempo

O desemprego nos 17 Estados da zona Euro bateu um novo record atingindo, em Janeiro, a taxa de 10,7%. Em destaque surge a Espanha com uma taxa de desemprego nos inacreditáveis 23,3%. Aliás, no país vizinho a taxa de desemprego jovem, ou seja, todos aqueles que procuram trabalho abaixo dos 25 anos, ronda aproximadamente 50%.

Concluindo, a Europa necessita urgentemente de entrar num ciclo produtivo que gere crescimento económico e permita a criação de postos de trabalho que, através de novo rendimento, gerarão mais crescimento económico. Necessitamos desta dinâmica JÁ...

E agora!?

Dois dias após a aprovação do segundo pacote de ajuda à Grécia, no valor de 130 mil milhões de euros, o indíce bolsista grego cai 12%!!! Os investidores internacionais não viram com bons olhos esta lufada de dinheiro fresco no país helénico. E isto acontece porque para a ajuda externa chegar o governo grego comprometeu-se com um conjunto de medidas de super austeridade que atirarão a Grécia para anos sucessivos de recessão. E é neste ponto que reside o grande argumento de todos aqueles que são contra estes pacotes de ajuda. É que este tipo de financiamento não promove de todo o crescimento económico nos países que o solicitam, remetendo antes sim para uma asfixia cada vez maior da economia. E assim entramos num ciclo do qual parece ser impossível sair, porque não havendo geração de riqueza também não haverá crescimento do PIB e consequente capacidade de reduzir, e principalmente, pagar a dívida pública. Parece-me que esta ajuda externa concedida à Grécia servirá essencialmente para pagar aos investidores internacionais acabando por depois deixar-se cair definitivamente. Esperemos que não, pois seriam péssimas notícias para Europa e em especial para Portugal. Mas, quem acredita que agora os gregos mudarão a forma de estar na vida e em sociedade e encetarão as novas medidas sem olhar para trás!!! Só o futuro o dirá...

Super Rally

Para quem segue este blog não é novidade que sempre defendi a subvalorização de algumas cotadas do PSI-20. E, talvez o BCP seja aquela que mais defendi como a empresa da bolsa portuguesa mais sobrevalorizada. O ataque que sofreu por parte dos especuladores shorters durante alguns meses fez com que atingisse valores impensáveis, chegando a baixar os 10 cêntimos por ação. Contudo, as últimas semanas têm dado um novo fôlego a uma entidade que muitos já davam como perdida. E o clímax deu-se na sessão de hoje onde um super rally do título fez com que fechasse valorizando-se 20%. Sim, isso mesmo: 20%. Muitos analistas tentam dar explicação para tal variação. Eu proponho algumas variáveis:

• apesar dos prejuízos avultados registados no ano transato os investidores constataram um balanço do BCP muito mais limpo e livre dos potenciais ativos tóxicos;
• a decisão de não vender o Millenium Bank na Polónia revelou-se um tiro certeiro. O Banco deu lucro em 2011 e o próprio BCP decidiu não distribuir resultados e assim precaver possíveis necessidades de financiamento noutras áreas;
• a entrada da Sonangol no capital do Banco e a possível entrada de um acionista chinês até Junho parecem estar a ser fulcrais na definição de um novo rumo estratégico;
• a saída de Santos Ferreira da presidência da instituição e a substituição por Nuno Amado parecem ter dado aos especuladores a confiança que haviam perdido na direção anterior;
• novos orgãos sociais vêm confirmar o que disse no ponto anterior;
• e por último penso que os shorters aperceberam-se que não é possível descer mais pelo que neste momento o que poderá dar lucro é uma posição longa. O fecho de posições curtas poderá explicar o rally de hoje.

Se a tendência é para manter? Sim. Amanhã possivelmente descerá relativamente mas no médio prazo os 17 cêntimos de hoje serão baixos. Recomendação: posição longa.

Até quando...

...adiaremos a bancarrota mais que esperada da Grécia?

Histórico

As ações da Apple atingiram hoje o maior valor da sua história ao atingir o valor nominal de 429,47 dólares. Este facto está associado ao início da comercialização do Iphone 4S nos Estados Unidos. Deste modo, a Apple assume-se como a maior empresa do mundo entre todas as companhias de capital aberto. É uma marca incrível para uma empresa que há poucos anos corria o risco de desaparecer. E o melhor de tudo é que a aparente intransponibilidade deste números não passa mesmo disso: aparente. Se juntarmos uns futuros iphone 5 e ipad 3 com um sucesso ao nível dos seus antecessores, um cenário económico e financeiro mais favorável com mais dinheiro disponivel para gastar por parte dos consumidores e uma campanha de marketing mais agressiva (coisa que praticamente a Apple não tem!!!) então estaremos perante uma possibilidade de capitalização bolsista gigantesca onde os cerca de 430 dólares parecerão ridículos. Só o futuro o dirá, mas esse parece afigurar-se como muito risonho para a marca que Steve Jobs (na minha opinião o melhor gestor do mundo!) fez renascer!

Rally da banca

Após sessões consecutivas de subida na bolsa por parte do setor bancário hoje assistimos a um verdadeiro rombo nas expetativas remotas dos investidores de um considerável recuperação em 2012. E para este autêntico rally descendente contribuiram as últimas notícias negativas da Grécia. O país helénico ameaçou deixar a moeda única se não fosse concedido mais um resgate financeiro no valor de cerca de 100 mil milhões de euros. Conhecendo a participação dos bancos portugueses, e em especial do BCP, na dívida pública da Grécia era naturalmente de esperar uma descida abruta das cotações da banca nacional na sessão de hoje.

Infelizmente enquanto a Europa não se decidir definitivamente por uma união da dívida e pela formalização da união orçamental dificilmente assistiremos uma recuperação económica consistente que conduza os países ao tão desejado crescimento económico. Em alternativa veremos uma autêntica luta titânica dos daytraders, shorters e especuladores por informação/desinformação na tentativa de maximização do lucro...